2025年對台灣鋼廠而言是充滿挑戰的一年。供需失衡惡化致亞洲鋼價承壓，也對台灣鋼鐵產業造成了最直接的價格破壞。2026 年鋼鐵業展望偏向審慎，本文將聚焦中國低價傾銷、銷美高額關稅、歐盟 CBAM 正式上路，以及建築土方問題拖慢鋼筋出貨等四大變數，分析台灣鋼鐵業在價格壓力、出口挑戰與碳成本上升下的營運風險與未來走勢。

本文聚焦 2026 年塑化業展望，從上游原油煉製到中下游塑膠製造，分析地緣政治升溫、原油價格波動與中國持續擴產，如何影響台灣塑化業的供需結構與營運風險。整體來看，上游原油煉製在供過於求與成本可轉嫁下展望持平，但中下游塑膠製造仍受中國產能過剩、終端需求疲弱與價格競爭壓力影響，2026 年景氣表現偏審慎。

為確保台灣企業的價值揭露能更貼合投資人期待並接軌國際實務，2025年底證交所修訂 Power UpTW 提升企業價值計畫 2.0，並發布新版「提升企業價值計畫揭露指引」。其中一個修訂重點，就是在現況分析指標中新增了「TSR 總股東報酬率」，並將其視為衡量股東長期投資回報的核心指標。本文將針對 TSR 指標的定義與意義說明，並解釋如何分析及解讀。

在KYC與授信審查中，如何從繁瑣的訴訟查詢走向高效率風險識別？本文解析TEJ訴訟資料集如何透過統編串接與結構化數據，大幅提升審查效率與風控能力。

台灣一直以來並無一套完整的保險業會計準則，保險業係依據保險業財務報告編製準則與保險業會計制度範本進行保險會計處理，且監理會計也是參考美國保險監理機構 NAIC 所公布的風險基礎資本 (RBC) 制度。不過隨著國際會計準則的發展，2026年起台灣保險業開始適用IFRS17，以此衡量保險合約及進行財務報表表達。除保險會計的認列衡量與過去有重大差異以外，財務報表之表達與揭露也與過去大不相同，未來如何解讀保險業的財務報表將為重大挑戰。 本文簡述IFRS17實施目的，再介紹IFRS17的主要概念。接著以釋例說明其交易初始認列及後續衡量。編製準則針對保險業資產負債表及綜合損益表的主要修改處，以及說明未來附註揭露之重要新增資訊及其資訊內涵。

本次我們將以「元家企業集團」為主軸，進行非公發食品集團案例分析。元家企業這個品牌對一般大眾消費者來說，可能還感到有些陌生。據媒體2022年報導光圓鱈和帝王蟹的進口量，元家就占了全台5成，白蝦和干貝也占2至3成。事實上元家企業自2012年起就是台灣最大的專業冷凍水產進口商 。

在許多動能策略投資人的經驗中，都會遇到類似情境，依照過去報酬率排序買進強勢股，回測表現亮眼，但實際操作卻常出現追高波動後回檔的結果。例如，一檔股票短期上漲 30%，卻因劇烈波動而快速回吐；相對地，另一檔僅上漲 10%，但走勢穩定且延續性更高。傳統動能策略往往偏好前者，卻忽略了風險差異，導致績效不穩定甚至回撤放大。

本章將研究視野從宏觀的「事件大類」推進至微觀的「來源 × 事件小類」雙維度，旨在更高解析度的觀測下，捕捉隱藏在細分事件中的操作性超額報酬（Alpha）。本次研究從 TCRI WD 超過 100 個事件小類中，精選出市場高度敏感的「經營權相關事件」，深度剖析當同樣的經營權變動資訊來自「官方公告」或「媒體新聞」時，其價格訊號是否存在顯著的異質性？我們將進一步實證，這類高精細度的事件訊號，如何協助投資人在資訊消化過程中，建立更具優勢的進場時點與避險策略

動能效應（Momentum Effect）自 1993 年被 Jegadeesh 與 Titman 提出以來，一直是量化交易者的聖杯。MAD 策略的核心指標 —— MRAT，本質上是在衡量價格相對於市場平均成本的偏離程度。當短期均線明顯凌駕於長期均線之上，且在市場橫截面排序中位居領先群時，代表市場多頭共識正在快速形成。本文會將這一學術理論轉為可實際執行的台股策略，透過每月底紀律的換倉機制，並加上純 OHLC (開高低收) Price Action 過濾條件，以降低高 MRAT 但趨勢轉弱的訊號誤判。我們的目標除了要捕捉價格偏離所帶來的動能，同時透過純粹的市場價格過濾可能已出現趨勢衰竭的雜訊，以尋求更純粹且穩定的 Alpha 收益。