尤金·法瑪（Eugene Fama）與肯尼斯·弗倫奇（Kenneth French）是現代資產定價理論的重要學者。法瑪長期任教於芝加哥大學布斯商學院，並以提出「效率市場假說」（Efficient Market Hypothesis）聞名，2013 年因此獲得諾貝爾經濟學獎；弗倫奇則任教於達特茅斯學院（Dartmouth College），專注於資產定價研究。兩人在1990年代共同提出Fama-French 三因子模型，在市場因子之外加入「規模」與「價值」因子，大幅提升股票報酬差異的解釋力，也促成因子投資與 Smart Beta 策略的興起。本文參考《因子投資：聰明錢操盤者的交易決策理論》一書所整理的文獻和研究結果，取用三因子模型中的「價值因子」以及「規模因子」，再結合「動量因子」作為選股標準。旨在將此經典因子理論轉為具體的量化條件，並驗證其在台灣上市股票市場中的長期表現與風險，評估選股流程是否能穩定產生風險調整後報酬，提供投資者可參考的策略框架。