一站式工具完成選股與績效回測

前言

投資策略形成的流程，包含資料蒐集與整理、策略發想、選股條件設定、績效回測，最後投入資金到市場上開始執行策略。

流程中我們常面臨到的問題包含：
1. 資料蒐集與整理，需要確保發想的策略中所需要的內容都有收錄到，且資料沒有缺值或錯誤
2. 選股條件的設定包含評分跟篩選，考驗邏輯與函數邏輯
3. 績效回測的執行，依靠統計分析程式才能完成

如何讓投資或研究者能將腦中形成的點子，快速的驗證歷史績效，來確認投資策略的可行性。上述關卡耗費時間，考驗統計知識與程式能力，當然也需要大量的資料來做為基底。

TEJ 選股回測系統，以 TEJ 完整的財金資料庫為基底，系統內建選股回測的統計分析邏輯與驗證程式。使用者可以在同一個系統內完成策略發想與績效回測，產出結果更提供多種圖表分析，讓投資策略的開發更有效率。

「TEJ選股回測系統三大重點」

完整考慮選股回測所需的資料特色

• 解決生存者偏誤：

生存者偏誤 (survivorship bias)，在回測工作上，指的是在進行選股績效回測時，僅以現在上市(櫃)股票的樣本回測過去績效，未納入過去曾經存在市場的股票但現在已經下市的樣本。如果沒有將回測的歷史當下曾經存在的股票放入歷史回測樣本，回測結果無法真實反映過去歷史實況，回測績效也會失準。TEJ資料庫囊括所有上市櫃或曾經上市櫃的股票，納入之後再進行選股績效回測，才能真正反映歷史績效，提供正確的回測結果。 

• 每日更新資料：

透過TEJ每日更新企業營運資訊與盤後收錄所有市場資訊，正在研究或發想中的策略，可以每日計算，檢視選股回測績效結果。

結合TEJ財金資料庫，一條龍串接資料庫與選股回測系統

• 從企業營運基本面到市場籌碼技術面，策略發想從豐富的資料庫開始。
• 各類績效因子可隨意組合，快速建立策略。
• 同一介面完成資料選取、選股建立，到績效回測，一站式解決。

三步驟的系統設定，不須程式基礎，降低進入門檻

• 不須自行撰寫程式：選股條件的建立與回測的設定與執行流程，依靠大量的樣本抓取、邏輯檢驗和計算，過去使用者需要從資料庫下載後，經由統計軟體或自行撰寫程式才能完成回測，費工費時，且墊高了投資策略回測的進入門檻。TEJ以系統呈現，納入策略條件聯集方式與評分方式，回測的權重配置或再平衡設定，皆符合一般選股績效回測的需求，省去使用者耗費心力撰寫程式，大大降低策略開發的進入門檻。

• 回測圖表直接檢視：系統產出回測結果包含風格分析、報酬線圖、最大回撤…等等，了解策略績效所需的圖表直接檢視，策略結果一目了然，並可匯出使用。

• 策略範例分享：系統內建常用策略，提供使用者做為策略發想的參考。TEJ並不定期更新策略範例在官網部落格，跟進最新市場策略。

選股回測系統重點功能

一、選股池預覽

於系統建立選股條件之後，系統立即篩選符合條件的股票清單，並提供預覽，確認每檔股票符合的條件分數與權重，方便立即確認或做修訂。

二、回測參數設定

回測設定提供 1.靜態或動態回測  2.權重配置 3.樣本期間與回測期間(先以兩年期樣本期間小量測試，確認執行內容後再以較長的回測期間來執行)。

三、報表產出

回測結果產出報表包含策略的風格分析，歷史報酬線圖，績效/風險指標，最大回撤…等等內容，圖表並列方便使用直接檢視策略績效結果，並可匯出報表。

結論

TEJ 選股 & 績效回測系統，為 TEJ PRO 系統新增的系統功能。直接整合 TEJ 財金資料庫中，包含基本面/籌碼面/技術面/財務資料面等諸多指標。在同一個系統一次做到：策略發想、績效回測、繪圖製表，讓你對策略的多面向分析一覽無遺。

•    不用花時間自己抓取資料
•    不用考慮程式撰寫能力
•    一個系統滿足開發投資策略，同時自動化驗證因子績效

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