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大部分的人在決定自己的投資組合該怎麼分配權重時，常常沒有一個依據，而諾貝爾經濟學得獎者 Harry Markowitz 提出一個理論，依據股票的波動度和彼此的相關性，根據不同的權重設定，找到一條「總風險相同時，相對上可獲得最高之預期報酬率」，如此一來就可以根據自己的風險承受度去選擇投資組合的權重分配了！

現金增資是上市櫃公司常見的籌資方式，目的為擴大資本支出、償還相關債務以及改善財務結構等，但有不少文獻指出，這種借錢的舉動會向市場發出負面的訊號，公司股價因此時常在宣告現金增資時應聲下跌。 而事件研究法即是研究公司重大事件(購併、增資、股票回購…)或是金融市場事件(制度改革、政策、總經…)，對於公司價值影響的一種統計方法。一般而言，主要依循以下步驟進行 : 事件日確定、定義估計期間與事件發生期間、計算異常報酬率、統計檢驗。因此本週我們透過 TEJ API的資料庫，來觀察現金增資宣告是否真的會對台灣上市公司價值造成影響吧！

吉姆．史萊特(Jim Slater)是英國知名的成長型投資大師，曾替週日電訊報 (Sunday Telegraph) 撰寫投資組合推薦專欄，於 1963至1965年間獲取約 68.9 % 報酬率，與此同時，英國股市僅上漲 3.6%，吉姆．史萊特因此聲名大噪。其最著名的莫過於以「祖魯原則」為依據的投資方法，主張在投資市場向必須學習祖魯族一樣，集中火力在自己選定的利基專門領域，這樣才能發揮優勢。吉姆．史萊特則特別注重中小型公司長期獲利的成長及相對強度，並以本益比/成長率比值(PEG)等作為評價的重要標準，如以下所示 : 過去四年每股盈餘持續成長大於15% 本益比/成長率比值(PEG)小於1.2、預估本益比低於20倍 流動性高、借貸低、現金流量高、過去5年每年皆有獲利 公司有競爭優勢，如能主導市場的強勢品牌 有轉機或有題材：如新產品或新管理階層 市場資本小、股價相對強度高、管理階層持股比重高

華倫．巴菲特 Warren E. Buffett 是全世界有史以來，靠股票賺最多錢的人，1956年回到奧瑪哈以100美元起家，至1999年8月為止，個人資產總額已達360億美元以上，成為全美第二富有的人。巴菲特的投資法則非常簡單，首先不理會股價每日的漲跌，其次，不去擔心總體經濟情勢的變化；再者，以買下一家公司的心態投資而非投資股票

財務數據為公司每季公布的財務面資料，或是以此為基礎的延伸出的指標。一般常見的數據主要是源自於資產負債表、損益表、現金流量表等財務報表，除此之外， TEJ API 財務資料庫亦涵蓋財務比率、關係人交易、存貨明細等更全面的資訊，搭配著規格化的資料格式，可以更有效率地進行財務分析、基本面篩選公司或是實證研究，因此本週我們將介紹如何撈取財務資料，以及示範基本的財務數據操作

股票回測是目前相較之下較具科學精神的方法，雖然說過去歷史資料並不能代表未來，但回測結果至少讓我們可以檢驗自己的策略於過往的績效表現如何，藉以提供此策略或許有效的證據。而如果每次要嘗試新的策略就得把相同的架構再重寫一遍，相當費時且修改上會相當麻煩，於是今天我們嘗試把回測固定的流程模組化，這樣未來只需要專注在思考新策略即可！

一般來說，三大法人、關鍵內部人或是其他千張大戶相較於散戶會擁有較多的資訊，因此較有可能挑選出潛力股或是避開地雷股。金管會為了降低資訊不對等，便要求公司或券商公布每日買賣資料，使得投資人能藉由觀察大戶們的買賣動向去分析股價的未來走勢，然而這就是所謂的籌碼分析。 常見的籌碼分析指標包含三大法人買(賣)超、連買(賣)天數、法人成交比重、董監持股比率、券資比等等，TEJ API資料庫已涵蓋許多籌碼指標，不需要自行計算即可進行股票的篩選與報酬回測。此文章可以銜接 【新手上路(五)】開始體驗TEJ免費資料庫 的內容，以下我們仍然會使用試用資料庫進行簡單的策略回測範例，讀者可以在申請試用金鑰後也跟著一起做！

大數據隨著晶片計算能力的提升，在現代社會越顯重要，尤其在複雜的金融市場，如何判斷一產業的趨勢和一間公司的前景，直覺的判斷常常存在偏誤，而以大量數據作為分析基礎，更能客觀研究標的物。 TEJ 建立了免費的試用資料庫，提供近一年的各式財務資料，包括營運面、交易面、財務面、基金、期貨、選擇權和不動產，作為程式財金分析的起始是 CP 值非常高的資料庫了，這些資料可以應用於制定交易策略、投資風險評估和定價模型等等，話不多說馬上來跟著我們一步步來做吧！

根據三一公司多年的研究，綜合本益比、股價帳面價值比及股利收益率三項要素建立投資組合，在1980至1994年的15年間，年平均投資報酬率達20.1%，每年戰勝S&P500指數達6.8%；三一投資管理公司的總裁史丹佛凱德伍德(Stanford Calderwood)特別強調股利收益對價值型投資者的重要性，並認為成長型基金經理人所使用的預測性資料，對投資組合的績效表現沒有價值。