Factor

TEJ 受邀參加 Neudata 香港資料高峰會，向全球投資機構展示台灣市場的量化資料解決方案。重點亮相因子資料庫與法說會逐字稿，涵蓋 100 多個台股 alpha 因子及十年歷史的法人說明會資料，協助用戶進行策略開發、回測與情緒分析，展現台灣資料的深度與應用潛力。

接續上一篇《因子研究系列｜認識特質波動度，作為投資因子是否具有效性？》，我們已經建立了統計基礎，本文將進一步探討如何將特質波動度（IVOL）有效應用於投資策略設計。 以下將提出兩大類方法：單因子排序模型，以及結合濾波條件的動能策略組合。透過涵蓋台灣股市近二十年的嚴謹回測，實證結果顯示，當 IVOL 作為投資組合的篩選條件，特別是在搭配動能或股利等因子訊號時，可有效提升風險調整後的績效表現。

在金融市場中，風險與報酬的關係，往往未必如經典理論所描繪般呈現正向線性。實證經驗顯示，低風險資產反而可能取得更佳表現，這類現象被稱為「低波動性異象」。本文以台灣市場為例，探討該異象在台灣市場中的表現與特性，並聚焦於其中一項重要因子：特質波動度（Idiosyncratic Volatility），進一步評估其作為投資工具的可行性與應用價值。

TEJ台灣經濟新報於2025年3月受邀參加Neudata London Data Summit。在活動中，我們與來自全球的數據商、量化投資者及金融機構進行交流，共同探討亞洲數據的應用實績。作為臺灣市場數據的專業供應商，TEJ 展示高品質、具時間點（point‑in‑time）的資料集，協助深化因子投資策略並挖掘可操作的alpha 指標。