Pair Trading

當市場資金過度氾濫時，投資人為了規避系統性風險，常透過資產配置的方式同時建立多空部位，來消除大部份市場風險，獲得穩定報酬。而本文挑選長榮與陽明做為配對交易的股票對，並以單根檢定確定兩檔價差存在定態性，即確認長榮與陽明具有共整合關係，從而在價差偏離時，買進被低估的股票，賣出被高估的股票，並在價差修正時，反向平倉，賺取價差。