關廠與轉型，台灣面板業未來何去何從?

前言

2023年面板景氣無明顯回溫，友達及群創營收同比變化不大，各別成長0.5%及衰退5.4%。然時序進入2024年雖有大型運動賽事，但地緣政治風險仍高及中國市場消費信心不足等不利因素仍在，故實際情況仍待觀察。除此之外台面板廠近年來積極轉型，轉型過程中順勢將產線進行調整，淘汰老舊及效率不佳之廠房，將資源集中至高值化產品及非面板領域之佈局，以提升經營績效，本文除觀察近來面板均價變動及台廠營收變化外，將盤點台面板廠近來關廠及產能調整之廠房及轉型現況。進入以下正文之前，先介紹幾項專有名詞。

• LCD:中文為液晶顯示器，為平面薄型的顯示裝置，由一定數量的彩色或黑白畫素組成，放置於光源或者反射環境光源。
• OLED:中文為有機發光二極體，又稱有機電激發光顯示、有機發光半導體，OLED具有自發光性、廣視角、高對比、低耗電、高反應速率、全彩化及製程簡單等優點。
• AMOLED:中文為主動矩陣有機發光二極體，是一種顯示器技術。其中OLED是描述薄膜顯示技術的具體類型：有機電激發光顯示；AM（主動矩陣體或稱主動式矩陣體）是指背後的像素定址技術。目前AMOLED技術主要用於智慧型手機，並繼續朝低功耗、低成本、大尺寸方向發展。
• QDOLED: D-OLED是屬於OLED的一種，它不僅承襲了過去OLED面板的優點，同時相比傳統OLED面板在某些地方又更佳的強大。QDOLED的優點包含擁有更好的螢幕畫質與對比度、更快的螢幕反應時間和遊戲表現，並且將量子點科技(QD)與OLED面板技術結合。

2024年雖有運動賽事刺激換機需求，但不確定因素仍在，景氣回升幅度不高

    回顧2023年，雖台面板廠營收衰退幅度未持續擴大，但歐洲、美洲及中國等主要消費市場仍受制於總經問題，加上傳統促銷旺季618以及雙11檔期表現不如預期，面板景氣亦無明顯回溫。展望2024年，雖市場針對奧運、歐洲盃及美洲盃等大型運動賽所帶來之換機潮需求寄予厚望，然目前地緣政治風險、通膨及極端氣候干擾等不利因素依舊牽制終端需求，故雖需求確可望較2023年改善，然推測僅回到過往常態季節性水準，與其期待面板市場之量變，隨著AI議題及各型態變化面板之裝置(如透明面板及卷軸式面板等)相繼問世，不如期待質變所帶來之獲利狀況回穩較有可能出現。

    若以下圖面板均價觀察，TV面板均價由近期低點2022年9月份66.2美元/PCS，漲至近期高點2023年9月104.8美元/PCS，漲幅高達57%，但此次TV面板漲價主係品牌廠短期庫存回補、急單及漲價預期心理下產生之策略性備貨需求，以及面板廠持續控制產能利用率策略發酵所致，但來到2023年第三季TV面板需求減少，使TV面板均價2023年12月下跌至97.6美元/PCS，時序進入2024年，TV面板均價在中國面板廠大幅減產，加上大型運動賽事刺激大尺寸電視需求之備貨潮及庫存回補支撐下，表現尚佳，TV面板均價2024年5月上漲至106.6美元/PCS。目前大型運動賽事刺激大尺寸電視需求之備貨潮及庫存回補已過，TV面板需求減弱，若面板廠產能利用率調控未修正，TV面板價均價恐有下跌的壓力。

    Monitor及PC/NB等IT面板的部分，分別自近期低點2023年1月45.8美元/PCS及2022年11月36.6美元/PCS，漲至2023年8月46.8美元/PCS及37.0美元/PCS，皆僅小幅成長2%及1%，漲價主係因品牌廠於2023年第二季及第三季初增加備貨，使面板均價小幅上漲。但來到2023年第三季末終端需求仍不理想，面板報價亦由上漲轉為持平甚至下跌，時序進入2024年，Monitor面板因品牌客戶需求仍在，加上面板廠積極調控產能，2024年5月Monitor面板均價上漲至48.5美元/PCS，相較前次低點上漲9%。而PC/NB部分因品牌客戶對未來終端需求的不確定性仍高，故無大幅度備貨，PC/NB面板均價2024年5月為36.8美元/PCS，無明顯漲跌。

    Tablet面板均價自高點2021年6月26.9美元/PCS，持續下跌至2024年5月12.5美元/PCS，跌幅達-54%。但Tablet與TV、Monitor及PC/NB面板均價走勢較不同，從高點回落後無反彈趨勢，推測主係因通膨仍在，排擠消費性電子購買預算。相比TV、Monitor及PC/NB ，Tablet必要性較低，民眾會延長產品之使用年限，延後採購新機，故平板需求無明顯增加，使面板均價無明顯漲勢，甚至持續下跌。

    從下表可知在營運面中，2023年雖高通膨仍在，但第二季起因面板終端庫存去化進入尾聲，各應用別面板除了Tablet仍維持最低點，其餘應用別包含TV、Monitor及PC/NB面板均價皆有反彈趨勢，加上2022年之低基期，使面板廠2023年營收及獲利轉衰情形已明顯趨緩，友達及群創2023年營收分別為2,480億元及2,117億元，成長率由2022年的大幅衰退轉為持平及小幅衰退5%，此外毛利率由0.6%及-3.1%回升至1.9%及1.5%，營益率由-9.7%及-14.2%回升至-8.9%及-8.8%。

時間來到了2024年第一季，因大型運動賽事、年中促銷季提前備貨使需求成長加上面板廠持續控制產能利用率，使TV及Monitor面板均價皆有小幅度成長，讓友達及群創2024年第一季營收同比成長16.2%及10.4%至595億元及505億元，毛利率亦成長12.8及11.3個百分點至3.3%及4.2%，營益率成長13.5及12.6個百分點至-8.3%及-6.3%。但值得注意的是5月起備貨潮及庫存回補已過，營收成長幅度相較前四月有所收斂。