Fintech練功坊

台灣人投資偏好投資俱備現金流的股票，也就是我們常提到的高殖利率股，且高殖利股也通常俱備低波動這樣的特性，也就是俗稱的低beta值。 beta值代表與大盤連動的相關性，大家所熟知的0050，beta值大概在於1左右，也能說明他能反映大盤的漲跌，高股息etf 0056，beta值介於0.75~1之間，說明了他的變動程度稍微較0050低一點， 近期地緣政治以及升息導致的股市不確定性加劇，進而造成最近的暴漲暴跌，雖然對於一般投資人最好的方式就是，減碼或是降低風險，然根據富達的研究報告，一個美國投資人只要錯失過去40年中報酬率最好的50天，你的資產將比完整留在市場中的投資人少了整整93%，所以或許選擇風險較低的股票是一個不錯的替代方案，近一個月裡面0050下跌了4%，然而0056上漲了1%左右，所以在動盪期間下或許選擇高殖利股票會比較保險嗎? 因此本文想藉由探討近五年的高殖利股的填權息狀況去進行分析，看是否適合使用beta指標去選擇高殖利率股填權息情況。

本文重點概要 前言 對於股票交易市場中，我們常聽到所謂的熱門族群，而熱門族群代表著量增價漲，亦或是某些股票當我 […]

風險值的意思基本上就是根據給定的信賴水準以及某特定期間，投資組合可能產生的最大損失。本文計算過程如下： 投資組合內各標的之每日盈餘風險 各標的間相關係數 投資組合風險值

近幾年動能交易很常出現在股票策略的討論當中，我們在股票市場通常很常聽到談論價量關係，價是量的先行指標等等，而本文想進而探討當成交量放大時以做為進場策略之回測效應，本方法並沒有像其他技術指標一樣有一定之準則，於是在設計上比較較為彈性，在程式設計上能使讀者們自行更改，詳細參數設定上會在後面程式碼中提及如何修改。

本文重點概要 前言 勝率、賠率與下注比例是投資人既熟悉又陌生的詞彙，我們往往憑著自身的盤感，在心中相乘勝率與賠 […]

首先，本文會執行模型建置的過程，讓讀者了解Python套件的應用，但是不會進行上篇文章中提及的任何檢定，以避免篇幅冗長；接著，計算預測報酬以及價格；最後將以視覺化方式比對真實歷史價格，來檢討ARMA-GARCH模型的預測效果。 Note：本文是利用”ARMA”模型對報酬率建模，而非上篇文章中的”ARIMA”，其差異處僅在ARIMA能夠處理非定態數據。上篇使用ARIMA是想盡量讓讀者了解時間序列的原理，而本文使用ARMA是想讓讀者多了解一種方法。

三大法人是台股市場中重要的參與者，個股的三大法人每日買賣超、累積買賣超與持股比例資訊，都是投資人參考的依據。故本文透過分析三大法人在整體股市與各產業的持股市值變化，來梳理三大法人從2015年至今的產業偏好與投資策略差異，期待能為讀者帶來交易上的靈感。

農曆春節是華人社會中最重要的節日，傳統來說這段期間才是年末與新年的開始，證券市場參與者也會在此時對過去的市況進行總結並於年節後表態對於未來的展望。因此內文會以農曆年節為主題，討論這段期間台股市場的行情；此外也會對個股進行事件研究，以正負5日為事件期間，討論封關前後的異常報酬情形。

當市場資金過度氾濫時，投資人為了規避系統性風險，常透過資產配置的方式同時建立多空部位，來消除大部份市場風險，獲得穩定報酬。而本文挑選長榮與陽明做為配對交易的股票對，並以單根檢定確定兩檔價差存在定態性，即確認長榮與陽明具有共整合關係，從而在價差偏離時，買進被低估的股票，賣出被高估的股票，並在價差修正時，反向平倉，賺取價差。