Fintech練功坊

近幾年量能回測、動能交易很常出現在股票策略的討論當中，我們在股票市場通常很常聽到談論價量關係，價是量的先行指標等等，而本文想進而探討當成交量放大時以做為進場策略之回測效應。

乖離率是常見的技術指標之一，使用當前的股價與N天的移動平均價進行比較，反映出當前股價相較於過去歷史是否過高或過低。普遍來說，當股價持續高過移動平均價稱為「正乖離」；反之持續低於移動平均價則稱為「負乖離」，因此當正負乖離持續擴大時，就會被解讀為市場正發生持續性的超買或是超跌的情況，進而作為進出場的判斷依據。但單純只用乖離率容易產生過多的交易訊號，因此我們額外加上過去N天的最高和最低價作為第二層濾網。

布林通道是由 John Bollinger 在1980 年代所發明的技術指標。布林通道是由均線和統計學的標準差概念結合而成，透過統計學建構出交易策略。本文將示範如何將該策略部屬於 TQuant Lab回測平台。

MACD代表“移動平均收斂/發散指標”（Moving Average Convergence Divergence），是一種常用於技術分析的工具，用於衡量一個資產的趨勢變化和動能。

TQuant Lab 提供強大的量化回測系統，高精確度的績效風險計算、高品質的資料來源、高擬真度的交易環境模擬，幫助使用者快速部屬各樣的交易策略，歡迎各位點擊進入文章了解更多資訊。

震盪技術指標（Oscillator Technical Indicator）是一種用於分析金融市場的技術指標，用於衡量資產價格在一段時間內的超買和超賣情況。震盪指標可以幫助交易者識別市場轉折點或價格趨勢的反轉。 震盪指標的計算通常是將某種價格指標（例如收盤價、開盤價、最高價或最低價）進行處理，使其在某個範圍內波動，有些指標可能有負值。震盪指標通常是以線性的形式展示。 本次將會為各位其中的一種震盪技術指標——阿隆指標。

『損失規避』在投資的世界中是一個關鍵的議題，無論是對於新手投資者還是經驗豐富的專家都是如此。在我們追求投資回報的同時，損失的風險也時刻存在。因此，採取有效的損失規避策略至關重要，以保護我們的資金並提高投資成功的機會。

「前視偏誤」（Look-ahead bias）指的是在歷史分析或決策過程中，不知情地使用未來或無法獲得的資料或信息的錯誤。它出現在當資訊或數據在特定時間點上是未知或不可得知的情況下，被用於做出決策或進行評估，就好像這些資訊在當時已經知道了一樣。 前視偏誤可能會導致結果扭曲和誤導，因為它違反了只使用分析時可用的資訊的原則。它可能出現在各個領域，包括金融、經濟和數據分析，並可能影響投資策略、交易系統的回測、績效評估和研究研究。 本次實作將展現金融領域中一個常見的前視偏誤 ━ 在測試交易策略時使用歷史價格或交易數據，但該數據包含未來價格變動的信息，而這些信息在當時是不可得知的。這可能導致人為膨脹的績效結果和對策略盈利能力的不切實際的期望。

蒙地卡羅模擬法被廣泛運用於財務金融領域，股價路徑預測 中我們已經介紹如何使用蒙地卡羅模擬預測股票價格，今日我們將推廣到更難的選擇權定價模型。在 CRR模型 與 Black-Scholes 模型與 Greeks 兩篇文章中，我們分別使用二元樹原理與 Black-Scholes 公式解計算買賣權理論價格，其中也解釋了許多選擇權相關的基礎知識，若對選擇權一知半解的小夥伴，建議先閱讀完這兩篇文章後，再回來閱讀本篇文章。於之後的章節，我們會先演示如何使用蒙地卡羅法預測股價，再來推廣到歐式選擇權定價，最後介紹一些變異數縮減方法輔助我們使用蒙地卡羅模擬。