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基於了解台灣永續指標與國際SASB準則間的異同及銜接性，本文以TWSE永續指標規範對象─水泥工業與鋼鐵工業為例，分析兩者產業特性，並對應至SASB主產業分類「提煉與礦產加工（Extractives & Minerals Processing）」，以判斷其重要永續議題（SASB通用議題類別）與資訊揭露重點，並據此作為後續銜接「IFRS第S1號－永續相關財務資訊揭露之一般規定」和「IFRS第S2號－氣候相關揭露」（以下合稱IFRS永續揭露準則）之基礎。
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TEJ先前已針對化學與塑膠工業、食品工業及餐飲這些產業，撰寫臺灣永續指標之主題辨識與銜接性分析專文，
可以參考下方連結：
受永續指標規範的對象涵蓋14種產業類別，其中水泥工業和鋼鐵工業皆屬初級加工型重工業，高度依賴自然礦物資源。因此，本文將水泥工業與鋼鐵工業併同探討。
TWSE分類下之水泥工業與鋼鐵工業，參酌行政院主計總處行業分類統計。其中在製造業普查範圍中，「非金屬礦物製品製造業」下之水泥及其製品製造業，包含水泥製造業、預拌混凝土製造業，以及水泥及混凝土製品製造業；而「基本金屬製造業」下之鋼鐵製造業則涵蓋鋼鐵冶鍊業、鋼鐵鑄造業、鋼鐵軋延及擠型業，以及鋼鐵伸線業。
水泥工業以矽砂、黏土、石灰石及鐵砂為混合原料，主要元素包含鈣、矽、鋁和鐵，其製程可區分為原料準備、生料煅燒與成品研磨三大階段，對應之生產系統依序為生料磨系統、旋窯系統與水泥磨系統，構成水泥製造的核心流程。而鋼鐵工業則以焦煤、鐵礦砂、石灰石、廢鋼及合金元素（錳、鉻、鎳等）為原料，透過高爐或電爐冶煉，一次加工製成鋼胚與不銹鋼胚，鋼胚再經燒鑄、軋延、擠型、伸線加工製成基本鋼鐵材料（如冷熱軋鋼板捲、管、棒、線或粗鑄軋品等）。
上述兩大產業類別皆高度仰賴原物料供應，並面臨資源開採管理與土地使用議題。此外，由於其屬重工業性質，使用的主要能源為燃煤、電力及油，並在生產過程中常伴隨副產品產出，因此溫室氣體排放、能源使用效率與副產物處理機制亦為重要課題。
截至2025年4月，共有1,157家企業揭露2023年永續報告書。其中，屬於《永續報告書作業辦法》規範對象者，已達股本門檻之企業計有450家（詳見表一）。依據TWSE產業永續指標分類，當中有7家歸屬於水泥工業，27家歸為鋼鐵工業。兩類產業皆對應至SASB主產業分類中的「提煉與礦產加工（Extractives & Minerals Processing）」類別，共計15家企業納入該分類。此外，油電燃氣業亦有企業屬於此產業類別，相關分類與永續議題將於後續專文中說明。
然而，部分鋼鐵工業者被SASB歸類至「資源轉化業（Resource Transformation）」。這類企業的營運製程主要聚焦於鋼鐵產業的下游應用產品，包括各類金屬製品、機械設備、運輸工具、模具、螺絲螺帽、鋼線鋼纜及工業設施及建築工程上所需之各種鋼材（如不銹鋼管配件、微接頭元件、建築五金零件、鎖類製品等）。其業務內容與資源轉化業下的「工業機械與物品」產業特性較為相符。
相較之下，「提煉與礦產加工－鋼鐵製造商」主要涵蓋鋼鐵產業的上、中游，從事原料如鐵礦砂的冶煉與初步加工；而「資源轉化－工業機械與物品」則屬中、下游，專注於將加工後的材料轉化為具更高附加價值的終端產品。這兩類產業在永續議題上的關注重點與揭露面向有所差異應予留意。
表一、TWSE（水泥工業及鋼鐵工業）與SICS產業分類家數比對
| 永續報告書作業 辦法規範對象 | 家數 | 證券交易所產業 | 家數 | 應加強揭露永續指標之產業別 | SASB主產業* | 家數 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本達規定門檻 (排除強制揭露永續報告書對象：食品工業、餐飲收入達50%、化學工業和金融者) | 450 | 水泥工業 | 7 | V | 提煉與礦產加工 | 7 |
| 鋼鐵工業 | 27 | V | 資源轉化 | 17** | ||
| 提煉與礦產加工 | 8 | |||||
| 公共建設 | 1 | |||||
| 可再生資源與替代能源 | 1 | |||||
| 油電燃氣業 | 6 | V | 提煉與礦產加工 | 4 | ||
| 公共建設 | 2 | |||||
| 塑膠工業 | 15 | V | 資源轉化 | 14 | ||
| 消費品 | 1 | |||||
| 半導體 | 53 | V | 科技與通訊 | 53 | ||
| 電腦及週邊 | 29 | V | 科技與通訊 | 29 | ||
| 光電業 | 32 | V | 科技與通訊 | 25 | ||
| 可再生資源與替代能源 | 6 | |||||
| 消費品 | 1 | |||||
| 通信網路業 | 20 | V | 科技與通訊 | 19 | ||
| 消費品 | 1 | |||||
| 電子零組件 | 39 | V | 資源轉化 | 8 | ||
| 科技與通訊 | 31 | |||||
| 電子通路業 | 11 | V | 科技與通訊 | 10 | ||
| 消費品 | 1 | |||||
| 其他電子業 | 11 | V | 資源轉化 | 3 | ||
| 科技與通訊 | 7 | |||||
| 消費品 | 1 | |||||
| 紡織纖維 | 18 | |||||
| 電機機械 | 13 | |||||
| 電器電纜 | 7 | |||||
| 橡膠工業 | 9 | |||||
| 航運業 | 20 | |||||
| 建材營造 | 50 | |||||
| 生技醫療 | 17 | |||||
| 汽車工業 | 11 | |||||
| 造紙工業 | 6 | |||||
| 貿易百貨 | 6 | |||||
| 運動休閒 | 6 | |||||
| 玻璃陶瓷 | 3 | |||||
| 觀光餐旅 | 3 | |||||
| 居家生活 | 3 | |||||
| 金融業 | 0 | |||||
| 綠能環保 | 2 | |||||
| 資訊服務業 | 1 | |||||
| 數位雲端 | 1 | |||||
| 其他 | 21 |
資料來源：TEJ資料庫－CSR揭露與簽證、TESG永續發展指標主表。
（產業別非屬永續指標規範對象，本文不加以贅述，僅用於對齊永續報告書作業辦法規範家數。）
* 係由TEJ根據企業營運模式和產品營銷比重定義其所屬之SASB產業類別。
** 如2012春雨主要產品為螺絲、螺帽、磨光線材、球化線材和機械機器；5007三星則為螺帽、螺絲、磨光盤元、模具和華司。
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根據表一統計結果，水泥和鋼鐵工業在SASB主產業分類中，對應至提煉與礦產加工業，合計15家企業。以下說明該產業所對應之SASB子產業分類與永續議題之重要性分析。
提煉與礦產加工業內共包含八個SASB子產業：「煤炭運營」、「建築材料」、「鋼鐵製造商」、「金屬與採礦」、「石油和天然氣-探勘與生產」、「石油和天然氣-中間商」、「石油和天然氣-精煉與行銷」和「石油和天然氣-服務」。此類產業主要涉及對金屬、礦石和化石燃料等自然資源的大規模開採、提煉與轉換，對環境與生態系統可能造成顯著影響。其營運過程中高度依賴高熱能與大量工業用水，並仰賴重型設備和大型工業設施。此外，生產環境常處於高溫、高壓、易燃及有毒的風險條件下，須配備嚴格的安全監控系統與應急應變機制。因此，該產業普遍具有高資本支出與高維運成本。各子產業的詳細描述如表二所示。
表二、SASB主產業「提煉與礦產加工」之SASB子產業描述
| 產業代碼 | 產業名稱 | 產業描述（Industry descriptions） | |
|---|---|---|---|
| 英文 | 中文 | ||
| EM-CO | Coal Operations | 煤炭運營 | ■ 包括開採煤礦的企業以及生產煤炭製品的製造商。■ 開採活動涵蓋了地下採礦與地表採礦兩種方式，並主要用途為動力煤（thermal coal）與治金煤（metallurgical coal，又稱焦煤）。 |
| EM-CM | Construction Materials | 建築材料 | ■ 屬全球化營運，主要生產建築材料，銷售對象為建築業者或批發銷經銷商。■ 建築材料主要包括：水泥、粒料（aggregates，如碎石、砂石等）、玻璃、塑料材料、隔絕材料（insulation）、磚塊和屋頂材料（roofing material）。■ 建材製造商通常會自營石礦場，開採碎石或沙子和礫石；也可能向礦業或石油產業購買原材料，例如購買石灰石、石膏或塑膠製品等化工原料。註：生產木製建築產品的企業（如木材板材、結構用木料等）不屬於建築材料產業，而被歸至裝潢材料與家具（CG-BF）、林業管理（RR-FM）及紙漿與紙製品（RR-PP）。 |
| EM-IS | Iron & Steel Producers | 鋼鐵製造商 | ■ 主要於自有的鋼鐵廠（mill）和鑄造廠（foundry）生產鐵和鋼製品。■ 鋼鐵製造廠相關產品包括：平軋鋼板（flat-rolled sheet）、鍍錫板（tin plate）、大型圓管（pipe）、鋼管（tube）、不鏽鋼製品（stainless steel）、鈦金屬製品（titanium）和高合金鋼製品（high alloy steel）；鑄造廠則通常不煉鋼，而是透過購買鐵和鋼原料來進行加工製造。■ 該行業亦包含配銷和進出口帶鐵製品的金屬服務中心和金屬批發商。■ 然後該行業現正發展的替代流程，鋼的生產主要有兩種方法：(1)基礎氧化爐（basic oxygen furnace, BOF），使用鐵礦石為主要投入原料和(2)電弧爐（electric arc furnace, EAF），使用廢鐵為主要投入原料。註：大多該行業的企業不自行開採鐵礦石來製造鋼鐵製品，但仍存有少數企業涵蓋開採，可另參考金屬與採礦（EM-MM）。 |
| EM-MM | Metals & Mining | 金屬與採礦 | ■ 涉及金屬與礦物的開採、礦石生產、石材開採、金屬冶煉與製造、金屬精煉、礦業支援服務（地質勘探、鑽探、運輸、礦山工程建設、安全管理等配套工作）。■ 產品包含鐵礦石、稀土金屬、貴金屬與寶石。■ 該產業中的大型企業通常採取垂直整合的經營模式，從原料開採到全球運營和將成品批發銷售給客戶。 |
| EM-EP | Oil & Gas – Exploration & Production | 石油和天然氣-探勘與生產 | ■ 從事探勘、開採和生產能源產品，例如原油、天然氣，通常屬石油天然氣產驗業的最前端。■ 致力開發常規（conventional）和非常規（unconventional）石油與天然氣儲量，其中包含頁岩油（shale oil）、天然氣儲量、油砂（oil sands）和天然氣水合物（gas hydrates），而蘊藏量的開發則包含在岸（on-shore）和離岸（off-shore）。■ 該產業通常會與石油和天然氣-服務產業（EM-SV）簽訂合約以執行相關服務或取得相關設備和油田服務。註：若企業包含石油上游（探勘與開採）、中游（運輸、精煉和儲存）和下游（配銷和相關服務）營運，則應同時參考其他產業別之揭露主題與指標，如石油和天然氣-中間商（EM-MD）、石油和天然氣-精煉與行銷（EM-RM）、石油和天然氣-服務（EM-SV）。 |
| EM-MD | Oil & Gas – Midstream | 石油和天然氣-中間商 | ■ 從事運輸或儲存天然氣、原油和精煉石油產品。■ 天然氣的中游活動涉及自井口搜集、運輸和加工，例如去除雜質、生產天然氣凝析液（natural gas liquids, NGL）、儲存、管線輸送與運輸、液化或再氣化。■ 該行業利用管線網絡、卡車和鐵路以及透過郵輪或駁船進行海運以運輸原油與精煉產品，經營儲存與配送接收站，以及製造與安裝儲油槽和輸油管線的公司，也都屬於該行業的一部分。註：該行業準則適用於僅經營中游活動之企業。綜合型石油與天然氣企業雖可能擁有或經營中游業務，但亦同時包含石油上游（探勘與開採）和下游（配銷和相關服務）營運，因此針對這類企業應同時參考其他產業別之揭露主題與指標，如石油和天然氣-探勘與生產（EM-EP）、石油和天然氣-精煉與行銷（EM-RM）、石油和天然氣-服務（EM-SV）。 |
| EM-RM | Oil & Gas – Refining & Marketing | 石油和天然氣-精煉與行銷 | ■ 該行業屬於石油與天然氣的下游活動，負責煉製石油產品、配銷石油和天然氣產品，或經營加油站。■ 煉油產品的類型和所使用的原油種類，影響所用精煉製程的複雜程度，將伴隨不同的支出需求以及對環境和社會的影響強度。註：該行業準則適用於僅經營從事煉油與配銷之企業。綜合型石油與天然氣企業雖可能擁有或經營中游業務，但亦同時包含石油上游（探勘與開採）和中游（運輸、精煉和儲存）營運，因此針對這類企業應同時參考其他產業別之揭露主題與指標，如石油和天然氣-探勘與生產（EM-EP）、石油和天然氣-中間商（EM-MD）、石油和天然氣-服務（EM-SV）。 |
| EM-SV | Oil & Gas – Services | 石油和天然氣-服務 | ■ 提供鑽探服務、設備製造或其他支援性服務。■ 鑽探服務支援之企業，依照合約提供在岸（on-shore）或離岸（off-shore）之鑽探石油與天然氣作業。在岸的油氣探勘和生產作業，提供油田服務之企業製造開採、儲存和運輸設備；而離岸作業則可能製造升降式鑽井平台（jack-up rig）、半潛式平台（semisubmersible rig）、鑽井船（drill ship）和其他各式各樣的探勘設備。■ 其他支援性服務則提供地震勘測（seismic surveying）、設備租賃、固井（well cementing）和井口監測（well monitoring）等，這些服務通常以合約形式提供，客戶會向服務供應商購買或租賃設備與材料。■ 該行業亦可能會提供人力資源或精通該領域的技術專家作為服務的一部分。■ 此行業與客戶間的合約關係，對於其永續績效有重要影響。行業間的競爭因素，除了所收費率外，營運及安全績效、技術與流程解決方案、專案管理能力和公司聲譽也應考量。 |
資料來源：SASB官網，由TEJ整理。
提煉與礦產加工業中涵蓋從上游（如探勘與開採）、中游（如提煉與加工）至下游（如行銷與分銷）等不同營運階段，而各階段所面臨之永續議題重點亦有所差異。
根據表三所示，本產業普遍具高度重要性的通用永續議題類別包括：「溫室氣體排放」、「水資源與廢水管理」、「員工健康與安全」、「空氣品質」、「廢棄物與有害物質管理」、「生態影響」以及「重大事故風險管理」。其中，「溫室氣體排放」為所有SASB子產業皆須揭露之核心議題；「水資源管理」與「員工健康與安全」則涵蓋七個子產業；其餘議題則適用於六個子產業。
該產業與碳密集的資產（如礦產、化石燃料）具高度關聯，並涉及大量能源密集型作業。例如在建築材料產業的水泥生產過程中，石灰石（碳酸鈣）於煅燒（calcination）階段進行化學反應產生熟料，會直接釋放二氧化碳；同時，為維持窯爐高溫所燃燒的化石燃料亦產生大量排放，進一步加劇碳排放強度。企業若能透過導入產業領先的技術與流程，以具成本效益的方式降低營運中的溫室氣體排放，將有助於提升營運效率，也能減緩燃料成本上升與碳排放相關法規（如排放限制或碳費）所帶來的衝擊。
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在製程運作中，提煉與礦產加工業高度依賴水資源，例如金屬與採礦業在採礦後需大量用水以清洗泥沙、分離有價礦物與尾礦；石油和天然氣-探勘與生產業則常採用水力壓裂（hydraulic fracturing）技術，透過高壓注水以釋放頁岩油氣。由於生產過程涉及高耗水量，並伴隨潛在的水源污染風險與水資源短缺問題，企業應針對水資源進行全面性的內外部管理與風險評估。此外，該產業多數作業處於高溫、高壓、有毒、密閉空間或地下環境，並涉及重型機具與運輸設備操作。若發生員工安全事故，將可能導致營運中斷、罰款或法律責任，並進一步影響當地社區接受度與企業持續經營。因此，員工健康與安全和重大事故風險管理亦為產業中應優先揭露與管理之永續議題。
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除溫室氣體排放之外，該產業於生產過程中亦可能釋放有害空氣污染物（Hazardous Air Pollutants, HAPs）、空氣污染物指標（Criteria Air Pollutants, CAPs）和揮發性有機化合物（Volatile Organic Compounds, VOCs），對人類健康和環境造成潛在危害。例如鋼鐵製造商常透過高爐、焦爐與電弧爐（electric arc furnace, EAF）排放多種污染氣體。同時，企業製程中也伴隨大量固態與液態有害物質的產生，並涉及大型設備的選址與空間需求。例如煤炭運營業常見的廢棄物類型：(1)岩石與黏土廢棄物（solid rock and clay waste）、(2)粗粒廢料（refuse or coarse-grained waste）和(3)液態煤礦廢棄物（liquid coal waste）。若廢料之儲存設施與處理機制管理不當，或開採期間發生物質洩漏，將對周遭土壤與水體造成嚴重污染，並可能導致棲息地的喪失和改變，進一步影響生物多樣性與環境永續性。
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圖三、SASB主產業「提煉與礦產加工」之SASB子產業揭露主題（disclosure topics）之議題重要性
資料來源：SASB官網，由TEJ整理。
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本節說明水泥和鋼鐵工業之永續指標，是否與SASB準則通用議題類別有所對應，並進一步探討永續指標中是否存在未涵蓋於SASB指標的內容。最後，針對提煉與礦產加工業的SASB指標中，指出永續指標尚未涵蓋者，以利企業提前因應IFRS永續揭露準則。
本分析可區分為以下三種類型：
先前表一統計，納入永續指標規範之企業中，歸屬於SASB主產業「提煉與礦產加工」者共計19家。進一步分析其SASB子產業，以「建築材料」與「鋼鐵製造商」占比最高，分別為7家，並對應至TWSE產業分類中的水泥工業與鋼鐵工業（詳見圖四）。因此，本文後續在比對水泥與鋼鐵工業永續指標時，將以SASB子產業「建築材料」與「鋼鐵製造商」所對應之指標作為主要參考依據。
圖四 、永續指標規範對象屬SASB主產業「提煉與礦產加工」之子產業家數
資料來源：TEJ資料庫－CSR揭露與簽證、TESG永續發展指標主表。
* 係由TEJ根據企業營運模式和產品營銷比重定義其所屬之SASB產業類別。
依據永續報告書作業辦法，當前水泥工業和鋼鐵工業所適用之各項永續指標，皆對應至SASB準則中的通用議題類別，並同時參考全球永續性報告協會（Global Reporting Initiatives, GRI）準則之規範，透過臺灣永續報告制度規範逐步接軌國際揭露趨勢。
其中，水泥工業與鋼鐵工業所涵蓋的指標，多數與SASB主產業「提煉與礦產加工業」中具高度重要性的永續議題相符，包含「水資源及廢水管理」、「廢棄物及有害物質管理」及「員工健康與安全」等（詳見圖五－水泥工業編號2至4、鋼鐵工業編號3至5）。此外，雖然「能源管理」在該主產業中之整體重要性評等相對較低，惟其為子產業「建築材料」與「鋼鐵製造商」之明確揭露項目，故仍納入我國永續指標規範中（詳見圖五－水泥工業編號1、鋼鐵工業編號1與2）。
圖五、水泥工業及鋼鐵工業之永續指標－對應SASB準則之通用議題類別
資料來源：永續報告書作業辦法（上市、上櫃）、SASB官網，由TEJ整理
本文所探討之水泥工業主要對應SASB子產業「建築材料」；鋼鐵工業則對應「鋼鐵製造商」。因此，表六彙整兩者於SASB準則下之指標揭露項目，並對照其在TWSE永續指標中的對應情形，以作為企業未來揭露方向之參考。而在重要性較高之通用議題類別中，TWSE永續指標尚未涵蓋「溫室氣體排放」、「空氣品質」及「生態影響」等議題。雖然現行《永續報告書作業辦法》未對上述議題明文規範，然可透過其他法律制度或行政機制予以管控，以下將逐一說明。
根據《氣候變遷因應法》第二十一條第一項規定，部分高排放產業和年排放量達一定門檻之事業單位，應依「溫室氣體排放量盤查登錄及查驗管理辦法」辦理排放量申報及查驗作業。
根據《空氣污染防制法施行細則》第二條定義空氣污染物之定義，以及第十六條所定空氣污染防制設施之規定，企業排放行為須符合排放標準值和限值相關規範。
根據《環境影響評估法》第五條第二項規定，主管機關訂定《開發行為應實施環境影響評估細目及範圍認定標準》，企業如涉及工廠設立、相關建設或其他開發行為等，應依據該標準實施環境影響評估。
綜上所述，企業雖未於永續報告書中全面揭露，實則已依據法令規定進行一定程度的管理與申報。未來如欲依循IFRS永續揭露準則辦理，因水泥工業和鋼鐵工業現行法規制度已涵蓋部分資訊，企業所需之調整與揭露成本預期相對較低，亦有助於與國際揭露趨勢順利接軌。
圖六、SASB主產業－提煉與礦產加工之子產業（建築材料）指標
資料來源：SASB官網，由TEJ整理
圖七、SASB主產業－提煉與礦產加工之子產業（鋼鐵製造商）指標
資料來源：SASB官網，由TEJ整理
本研究聚焦於臺灣水泥與鋼鐵工業，探討其在永續發展揭露面向上與國際準則（SASB與IFRS 永續揭露準則）之間的對應與銜接性。透過對TWSE永續指標與SASB子產業分類的比對，本文發現水泥與鋼鐵工業普遍對應至SASB主產業「提煉與礦產加工」，其中又分別對應至「建築材料」與「鋼鐵製造商」兩大子產業，其核心永續議題包括：能源管理、水資源及廢水管理、廢棄物及有害物質管理、員工健康與安全等，與TWSE現行永續指標高度契合。
然而，仍有部分具高度重要性的國際永續議題尚未納入TWSE永續指標，如「溫室氣體排放」、「空氣品質」與「生態影響」。雖目前未強制揭露，相關資訊已透過《氣候變遷因應法》、《空氣污染防制法》與《環境影響評估法》等現行法規加以規範。亦即，企業儘管未全面揭露於報告書中，實則已具備相當程度的管理基礎。
整體而言，臺灣水泥與鋼鐵產業在永續指標設計上與SASB通用議題類別多有對應，顯示已有良好基礎可供未來與IFRS永續揭露準則銜接。隨國際永續報導規範的推進，建議企業持續補足尚未涵蓋之揭露項目，尤其應重視碳排放、空氣污染及生態衝擊等高風險議題，以強化其永續管理能力與國際接軌程度。
永續發展已成為全球企業不可忽視的重要議題，金融業遵循責任投資與責任授信原則，制定內部政策的同時，也仰賴多面向ESG資訊來了解企業的ESG發展狀況。
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