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中國經濟快速崛起，連帶使房地產熱度上升，新建案不斷推陳出新，再加上疫情復甦後，中國政府喊出的「新基建」政策，使得鋼鐵業者不斷擴產。但隨中國經濟放緩及房地產政策調控，購房需求減弱、大眾對房市信心不足，中國鋼鐵內需開始供過於求，便向外低價傾銷，導致全球鋼鐵市場出現量增價跌的情形，各國也為了抵禦中國低價鋼鐵侵蝕本國業者，紛紛祭出反傾銷或提高關稅等政策，台灣也不例外，但仍難以挽回獲利衰退的局面。因此本文將帶您探討，中國鋼鐵傾銷對各國的影響，特別是台灣的鋼鐵產業何時有望化解困境。
鋼鐵產品運用層面廣泛，包括我們熟知的房屋建築、機械設備與汽車製造等產業，尤以房屋建築佔52%為最大。但隨著中國經濟持續衰退，各行各業普遍面臨獲利下滑的窘境，房屋建築業甚是嚴重。由下圖(圖一)可見，因市場熱度、民眾信心與政策利空等多重因素，房屋建築業自2021年投入人民幣27.5兆元後，往後每年都是連年下修，2022年降至22.2兆元，跌幅高達19.3%，截至2024年8月，跌幅再進一步縮減至12.3兆元，同比減少15.9%。
房屋銷售額也在2021年來到34.5兆元的高峰後逐年下降，因政府調控政策使開發商資金緊張，民眾也不對房地產抱持樂觀態度，購房分為持續低迷，2022年房屋銷售額來到25兆元，年減27.4%，截至2024年8月甚至年減24.3%，房屋銷售額只剩11.2兆元。
圖一、2016年至2024年8月中國房地產開發投資實際到位資金及房屋銷售額統計
資料來源：中國國家統計局、TEJ整理。
如上述可知，房屋銷售額明顯銳減，從另一角度來看，新開工施工面積在2021年減少了11.4%（詳見圖二），2022年更是驟降了39.4%，房屋銷售面積只剩1,206百萬平方米，往後兩年仍是持續下修，並未有停止衰退跡象，種種顯示，開發商受資金短缺影響，推遲或取消了大量新建案，導致新開工面積大幅縮減。
由於房地產的不景氣，民眾購房意願持續削弱，導致房屋銷售面積持續縮減，自2021年的3,360百萬平方米開始急遽下滑，2022年只剩2,505百萬平方米，同比年減25.4%，截至2024年8月更是只剩1,114百萬平方米。
圖二、2016年至2024年8月中國房地產新開工面積及房屋銷售面積統計
資料來源：中國國家統計局、TEJ整理
2020年疫情爆發，全球經濟大受挫，中國鋼鐵業也難逃一劫。觀察表一可以發現，在2020年雖營業收入同比增加2.9%，但營業利益卻只剩人民幣2,262億元，同比減少了387億元人民幣。2022年雖疫情逐漸散去，營業收入只有小幅減少9.8%，但營業利益卻大減高達89.9%，顯示此時的中國鋼鐵業已開始逐漸降低鋼鐵原物料售價，截至2024年8月低價傾銷的狀況更是嚴重，甚至出現生產成本高於售價的倒掛現象，營業利益出現虧損年減290%，再加上中國國內經濟欠佳、內需不足以帶動房市等，中國鋼鐵業正面臨更嚴峻的挑戰。
表一、2018年至2024年8月中國鋼鐵業營運狀況 單位：人民幣億元、%
| 期間 | 營業收入 | 營業利益 | 稅前淨利 | |||
| 金額 | 同比變化 | 金額 | 同比變化 | 金額 | 同比變化 | |
| 2018年 | 67,256 | 15.2% | 4,137 | 38.8% | 4,029 | 37.8% |
| 2019年 | 70,725 | 5.2% | 2,649 | -36.0% | 2,677 | -33.6% |
| 2020年 | 72,777 | 2.9% | 2,262 | -14.6% | 2,465 | -7.9% |
| 2021年 | 96,662 | 32.8% | 4,380 | 93.7% | 4,241 | 72.1% |
| 2022年 | 87,147 | -9.8% | 441 | -89.9% | 366 | -91.4% |
| 2023年 | 83,352 | -4.4% | 668 | 51.4% | 565 | 54.5% |
| 2024年8月 | 52,335 | -4.7% | -219 | -290.0% | -170 | -215.9% |
資料來源：中國國家統計局、TEJ整理。
為因應經濟委靡及成本售價倒掛的壓力，中國鋼鐵產業開始實施減產降薪，並加大鋼材出口量以維持現金流，並試圖將過剩產能銷往國際市場。可由表二觀察到，鋼材出口數量從2020年開始逐漸上升，由5,368萬噸增加到2023年的9,120萬噸，同比年增35.2%，且截至2024年8月並依照比例來看，同比年增18.9%，雖出口數量持續增加，但金額卻年年減少，2023年及2024年8月，都分別減少了10.2%及10.4%，顯示中國鋼鐵業者將鋼材低價傾銷海外，以致鋼材出口呈現量增價減趨勢。
表二、2018年至2024年8月中國鋼材出口狀況 單位：萬噸、億美元、%
| 期間 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年8月 |
| 數量(萬噸) | 6,934 | 6,429 | 5,368 | 6,691 | 6,746 | 9,120 | 7,072 |
| 同比變化(%) | -8.1% | -7.3% | -16.5% | 24.6% | 0.8% | 35.2% | 18.9% |
| 金額(億美元) | 581 | 538 | 455 | 820 | 970 | 871 | 550 |
| 同比變化(%) | 2.5% | -7.4% | -15.4% | 80.2% | 18.3% | -10.2% | -10.4% |
資料來源：中國鋼鐵工業協會、TEJ整理
從表三可以發現，台灣自2018年來，從全球進口鋼材的數量皆顯著提升，其中從中國進口的數量更是大幅增加，由2023年的137萬噸到2024年9月的173.6萬噸，同比年增達89.6%，進口金額也從11.7億美元上升到12.8億美元，同比增加了56.4％，顯示中國低價鋼材傾銷力道有加大的情形。
表三、2018年至2024年9月台灣鋼材自中國進口狀況 單位：萬噸、億美元、%
| 期間項目 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年9月 |
| 自全球進口數量(萬噸) | 1,256.7 | 1,159.0 | 1,143.7 | 1,346.1 | 1,063.1 | 1,151.7 | 930.5 |
| 同比變化(%) | 9.0% | -7.8% | -1.3% | 17.7% | -21.0% | 8.3% | 6.2% |
| 自中國進口數量(萬噸) | 129.0 | 91.9 | 84.3 | 143.7 | 111.3 | 137.0 | 173.6 |
| 同比變化(%) | -34.7% | -28.7% | -8.4% | 70.5% | -22.6% | 23.2% | 89.6% |
| 中國進口佔比(%) | 10.3% | 7.9% | 7.4% | 10.7% | 10.5% | 11.9% | 18.7% |
| 金額(億美元) | 16.7 | 10.2 | 9.0 | 18.2 | 14.9 | 11.7 | 12.8 |
| 同比變化(%) | -18.3% | -38.9% | -12.0% | 103.7% | -18.2% | -21.8% | 56.4% |
資料來源：海關進出口統計、TEJ整理。
台灣鋼鐵業在面臨中國鋼材低價傾銷的情況下，幾乎各子產業皆受到不小的衝擊，其中鋼板業影響最為嚴重，如表四：
表四、鋼鐵主要子產業2022年至2024年上半年之營運狀況 單位：億元；%
| 子產業 | 期間家數 | 總營收(億元；%) | 平均營益率(%) | 總常續淨利(億元) | |||||||||
| 2022 | 2023 | YOY | 2023H1 | 2024H1 | YOY | 2022 | 2023 | 2024H1 | 2022 | 2023 | 2024H1 | ||
| 鋼板 | 6家 | 6,322 | 5,240 | -17.1% | 2,655 | 2,702 | 1.8% | 3.3% | 1.5% | 1.4% | 191 | 46.5 | 30.4 |
| 不鏽鋼 | 9家 | 1,835 | 1,628 | -11.3% | 867 | 774 | -10.7% | 11.9% | 6.3% | 6.0% | 174.7 | 62.1 | 39.9 |
| 鋼筋 | 8家 | 1,694 | 1,680 | – 0.9% | 838 | 842 | 0.4% | 7.6% | 9.2% | 10.3% | 113.4 | 137 | 70.5 |
| 線材 | 18家 | 1,191 | 1,041 | -12.7% | 522 | 515 | -1.5% | 10.0% | 6.5% | 6.5% | 98 | 50.3 | 25.1 |
資料來源：TEJ財務資料庫，本文整理。
因中國低價鋼材傾銷而受影響的國家並不在少數，包括歐盟、美國、日本及韓國等國家皆受波及，為因應此衝擊，各國紛紛祭出調高關稅等政策以抵制傾銷，如美國調高特定鋼品稅率至25%、加拿大宣布對鋼品徵收25%關稅等，歐盟及韓國則是啟動反傾銷調查。
台灣部分，為了保護本土鋼鐵產業免受中國低價鋼材的不公平競爭，已陸續展開反傾銷調查，2024年10月11日財政部關務署公布的歷年反傾銷案件處理情形表，現行進口貨物應課徵反傾銷稅之案件計有10件，其中4件即是針對中國傾銷低價鋼品。2024年10月9日起，因特定不銹鋼熱軋鋼品及特定碳鋼冷軋鋼品不再課徵反傾銷稅，中國大肆將低價熱軋鋼品銷往台灣，中鋼深受其害，歷經近一年的資料整理及事證蒐集，在2024年9月下旬向財政部提出反傾銷調查聲請，目前尚待財政部進行文件審核完成後得以立案調查。
自恆大集團宣布破產後，中國經濟及房地產便雪上加霜地陷入低迷狀態，且由於中國國內對鋼鐵需求大減，向外傾銷便成唯一管道。由於各國祭出的反傾銷手段效果有限，加上世界鋼鐵協會在2024年10月提出的全球鋼鐵短期需求預測報告預估，中國房市將持續疲弱，雖其他地區鋼市展望較為正向，但中國房市及經濟是否能夠好轉，仍是解決低價傾銷的根本，否則短期因政策產生的榮景恐僅是曇花一現。
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