ROE公式是什麼?與EPS有何不同?從計算到買股策略全解析!

ROE公式是什麼?與EPS有何不同?從計算到買股策略全解析!

ROE是什麼?

ROE(Return on Equity)中文又稱為「股東權益報酬率」、「股權收益率」、「股本回報」率、「股本收益率」,它是一個以百分比表示的數字,主要功能在於幫助投資者評估一家公司的經營績效、獲利水平以及資本運作效率。

ROE也被用來評估一間公司幫助股東賺錢的效率,高ROE多被視為公司營運效能強的訊號。同時,ROE也是股神巴菲特在許多演講中公開分享的投資秘訣之一,可見其對投資者的重要性。

ROE公式怎麼算?ROE算法全解析 

ROE的計算方式是將一家公司的稅後淨利除以其股東權益,然後將結果乘以100%,以百分比表示。ROE的公式如下:

股東權益報酬率(ROE) =(稅後淨利 / 股東權益) × 100%

*稅後淨利:指的是公司在特定時間的利潤,扣掉成本、稅務、費用後的盈餘。

*股東權益:指的是扣掉債務之後,公司實際擁有的資產。

依照上述公式,可以得知ROE指的是每投入1元的股東資本,公司能夠賺取多少利潤。因此,ROE的高低直接關係到公司的獲利能力,高ROE通常意味著公司有效運營,能夠為股東帶來更高的回報。
假設一家公司一年內實現了50萬元的稅後淨利,並且其股東權益為200萬元,那麼該公司的 ROE計算如下:

股東權益報酬率(ROE) =(500,000 / 2,000,000) × 100% = 25%

也就是說,投入每 1塊錢的股東資本可以帶來0.25元的利潤。投資人可以股東權益報酬率來衡量不同家公司之間的表現及營運效率。

EPS ROE有什麼不同?各自的意義為何?

EPS 中文為 「每股盈餘」,計算方式為「稅後淨利/ 流通在外股份」,可以得到投資者每股股票賺取的獲利。

每股盈餘(EPS) =(稅後淨利 / 流通在外股數) × 100% 

*在外流通股數:指的是扣除內部持有股票、特定受交易限制股票後,可在市場自由交易的股票數量。

雖然EPS與ROE都是衡量公司獲利的指標,但EPS關注的要點是「單張股票可以賺多少錢」,可用來評估公司的獲利能力;而ROE則是將公司的淨利與股東權益相比較,反映了「公司用股東的錢獲得盈利的效率」,簡而言之就是經營能力

在選股時,也不能只看ROE數字高低,畢竟如果你不是創始股東,ROE的獲利基本上與你無關,同時,更要注意ROE的飆升是否源自於單次獲利、公司進行提高財務槓桿的操作或是公司將盈餘留在內部,而無法有效運用資金。

股東權益報酬率哪裡看?

要查看投資標的公司的ROE,最簡單的方式就是到交易所提供的資訊網站與各大財經網站或券商網站,輸入股票代號後就能找到,例如公開資訊觀測站、券商網站,都能直接在網站上找到ROE數據。

另一種方式,便是到公司年度報告中找

  1. 綜合損益表(Income Statement)
  2. 資產負債表(Balance Sheet)

在綜合損益表中可以找到稅後淨利或淨利潤,而在資產負債表可以找到股東權益或權益合計,之後再用ROE的公式計算,便能得出結果。

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